 |
12 reeglit alustavale investorile, II osa
Toim: Peeter T.00:00 16-12-2010
|
|
| ||||
|
Jätkame investeerimise põhitõdede tutvustamist investmentor.ee vahendusel. 7. Väldi liigset emotsionaalsust Üks Ameerika psühholoog ütles, et inimese aju ei ole eriti sobilik investeerimiseks, esmase emotsiooni ajel tahetakse sageli vastu võtta vale otsus. Seetõttu peakski investorid emotsioone proovima vältida ning võimalikult palju otsustada ratsionaalsuse põhjal. Fondijuht Doug Kass ütles, et eelneva tõttu on ka nii, et kui on õige aeg osta, siis emotsionaalselt sa ei suuda seda hästi teha (uudised on enamasti halvad) ning kui on õige aeg müüa, siis samuti ei suuda seda teha (uudised siis head ja ei raatsi müüa). Seetõttu edu saavutavadki sageli investorid, kes suudavad nii erakordselt headel kui erakordselt halbadel aegadel säilitada kaine ja ratsionaalse mõtlemise ning mitte ei lase mõtteid mõjutada liigsest emotsionaalsusest. 8. Ära aja taga “kuumasid investeeringuid” Üks rusikareegel kehtib börsidel - kui mingi instrument teeb uusi hinnarekordeid, siis seda tahavad ka osta rekordiline hulk väikeinvestoreid. Aasta 2000 alguses oli selleks globaalne tehnoloogiasektor, aastal 2007 Eestis nii kinnisvara kui aktsiaturg. Selliselt tekivad aga mullid ning nende eelnevatele näidetele järgnesid ka üsna järsud kukkumised. Tasub meelde jätta ütlus “täpselt tipus on uudised kõige paremad”. Seetõttu ma soovitaksin ka alati olla väga ettevaatlik selliste “populaarsete” investeeringutega, mis teinud viimastel aastatel läbi suuri tõuse - see tähendab ka seda, et ostmine on antud hetkeks juba tuntavalt kallimaks läinud. Üsna tabav ütlus on kahtlemata “aktsiaid on üks väheseid asju, mida inimesed soovivad kallilt osta ja odavalt müüa”. 9. Vigu teha on OK .. kuid mitte sama viga mitu korda Me kõik teeme vigu ja finantsturgudel juhtub neid ikka. Ma võiks kasvõi “112 reeglit investorile” artiklisarja kirjutada, kuid mõned vead peab ikka igaüks ise elus ära proovima teha. Kuid väga oluline on see, et sama viga ei tehtaks mitu korda - oma vigadest on oluline õppida. Kui näiteks investor on kord raha kaotanud eelmise punkti juures toodud “populaarse” investeeringuga, siis teist korda sama viga tehes tuleks juba tõsiselt oma investeerimisele lähenemine üle vaadata. Oluline on ka siin märkida, et investeerimise puhul on palju nüansse millega arvestada, mida detailsemalt investeerimisega tegeleda, seda rohkem peab olema kogemust. Eks see kehtib iga ala puhul - vilumuse saavutamiseks on vaja teema põhjalikult selgeks teha ning eks sellise õppeprotsessiga käib kaasas ka vigade tegemine. Järgmises artiklis on juttu ka riskide juhtimisest, oluline on kindlasti tehtavate vigade mõju portfellile hoida mõõdukas. 10. Hajuta - varaklasside vahel, regioonide vahel, ajas “Hajutamine” - kuivõrd igav sõna. “Tulu” ja “tootlus” on kahtlemata palju huvitavamad. Kuid seesama igav hajutamine on investori suur abimees. Nimelt saab hajutamise läbi oluliselt portfellis riski vähendada. Sageli valivad alustavad investorid endale portfelli vaid mõne aktsia, selliselt võttes väga suure riski, et selle ühe ettevõttega võivad mingitlaadi probleemid tekkida. Üheks sobivaks näiteks on BP naftareostus Mehhiko lahes. Sellist sündmust oli väga raske ette näha ning BP aktsionärid kandsid selle õnnetuse järel suuri kaotusi. Kuid kui BP oleks vaid väike osa portfellist moodustanud, siis oleks ka mõju portfellile väike. Seega hajutada tuleks portfell mitme instrumendi vahel, heaks lahenduseks on siin fondid ja indeksaktsiad. Näiteks S&P 500 indeksiga seotud toodet ostes saab ühes instrumendis juba 500 aktsiat korraga. Kindlasti on oluline ka hajutamine regioonide vahel, ei tohiks kogu portfelli investeerida ühte riiki, tuleks jaotada investeeringud erinevate riikide ja ka mandrite vahel. Ning oluliseks peaksin ka investeeringute jaotamist ajas - kui investeerimiseks on korraga suurem summa, siis oleks mõistlik ostud jagada näiteks kolme osasse - 1/3 investeerida täna, 1/3 kuue kuu pärast ning 1/3 aasta pärast - selliselt on turgude suurte kõikumiste mõju portfellile alguses väiksem. 11. Eelkõige mõõda riski, seejärel võimalikku tulu See on mu meelest üks väga hea ja oluline ütlus. Öeldakse ka, et “profid mõõdavad eelkõige investeeringute puhul riski, algajad tulu”. Väga oluline on alati vaadata, millist riski antud investeeringuga võtate. Näiteks valides mõne spekulatiivse väikse tehnoloogiaaktsia, on risk kindlasti kordades suurem kui Coca-Cola aktsiaid ostes. Loomulikult ka tulu potentsiaal on esimesel juhul kõrgem, kuid investor peaks kindlasti mõõtma, kas sellega kaasnev kõrgem risk talle sobib. Seega tegelikult investori ülesanne olekski leida investeeringuid, millel oleks hea riski-tulu suhe, kus võetavad riski eest antakse kompensatsiooniks piisav tulupotentsiaal. Oluline on märkida, et ei ole kõigile ühtemoodi sobivaid lahendusi, mõni investor on rohkem riski valmis võtma, teine vähem, igaüks peaks endale sobiva riskitaseme järgi portfelli kokku panema. 12. Unusta “oleksid” Finantsturgudel on oleksid väga kerged tekkima, väga lihtne on leida mõne fondi või aktsia graafik, mis viimastel aastatel suure tõusu on teinud. “Kui vaid oleksin sinna investeerinud!”. Kuid turgudel tundub kõik tagantjärele väga lihtne, keerulisem on olukorda olevikus hinnata. Seega soovitaksin küll unustada “oleksid”, käestlastud võimalusi on alati, kuid oluline on ajas ettepoole vaadata ning mõelda kuhu täna investeerida. Rääkisin mõned aastad tagasi ühe investoriga, kes juba pikka aega oli mõelnud Venemaa aktsiaturule investeerida, kuid seni ei olnud seda teinud. Juhtisin ta tähelepanu küll sellele, et tõus juba olnud suur ja sellega koos kasvanud ka riskid, kuid ta oli üsna löödud sellest, et ta varem juba ei olnud investeerinud Venemaale ning ei tahtnud enam sellest rongist maha jääda. Peatselt siiski koos globaalsete turgudega ka Venemaa aktsiad langusele pöörasid - “oleksid” kummitasid investorit sedavõrd, et ei lasknud ratsionaalselt riske hinnata.
|
|||||
